Rischio e diversificazione.
Lo scopo di un qualsiasi investitore, pertanto anche quello di un investimento azionario, è quello di offrire un ritorno. Tuttavia, ci sono due fattori fondamentali da tenere in considerazione: il rischio e la diversificazione.
Il rischio, come riportato da Consob (Commissione nazionale società e borsa) è il premio che l’investitore richiede a fronte di un investimento che risulta essere meno certo rispetto ad altri investimenti. Generalmente, un rischio più elevato è correlato ad un potenziale guadagno, o perdita, più elevato.
La diversificazione nell’investimento azionario consiste nel cercare di cambiare il livello di rischio totale attraverso l’investimento in diverse azioni che non siano correlate fra loro. E’ opportuno ricordare che nonostante esista la possibilità di cambiare il livello di rischio totale, è impossibile eliminare il rischio. Per chiarire questo concetto si pensi ai seguenti esempi. Caso A, l’investitore investe in 2 azioni: FCA e Volkswagen. Caso B, l’investitore investe in 2 azioni FCA e Unilever. Nel caso di una contrazione del mercato automobilistico, nel caso A entrambe le azioni perdono di valore e l’investimento azionario di quell’investitore perde valore. Nel caso B, l’azione FCA perde valore ma non l’azione Unilever, quindi l’effetto combinato potrebbe risultare in un effetto neutro per l’investitore.
Dalla diversificazione agli indici
Il concetto di diversificazione è molto importante ed è alla base degli indici azionari. Un investimento azionario che abbia lo scopo di cambiare il livello di rischio tramite la diversificazione può essere rivolto ad uno strumento chiamato indice, ossia un insieme di azioni. In Italia, l’indice più rilevante è senz’altro l’indice FTSE MIB. Come riportato sul sito di Borsa Italiana, l’indice FTSE MIB comprende le quaranta maggiori società italiane in termini di capitalizzazione e flottante. In genere, l’effetto della diversificazione è rilevante dal momento in cui l’indice incorpora più di trenta azioni. In altre parole, è possibile affermare che l’effetto della diversificazione è quasi nullo dopo un certo numero di azioni all’interno del portafoglio.
Source: Borsa Italiana
L’altro lato della medaglia
Come si è detto, l’investimento azionario può beneficiare notevolmente dalla variazione del rischio grazie all’investimento in indici. Tuttavia, si è anche detto che rischio e rendimento sono direttamente correlati, pertanto al crescere dell’uno segue il crescere dell’altro, e viceversa. Pertanto, in alcuni casi l’investimento in un indice ha rendimenti inferiori rispetto all’investimento azionario in una singola azione. Riprendendo i due esempi utilizzati sopra, supponiamo che lo scenario sia cambiato e che il settore automobilistico vada a gonfie vele. In questo scenario, supponiamo che FCA abbia guadagnato il 5% e Volkswagen il 7%, mentre Unilever il 5%. In questo esempio (fatti puramente esemplificativi), Nel caso A, il ritorno sarebbe del 6%, nel caso B del 5%. Se un investitore avesse investito solo in Volkswagen, il suo ritorno sarebbe stato del 7%.
Azioni CFD
Come dimostrato nell’esempio precedente, a volte l’investimento in una singola azione ha dei ritorni più elevati rispetto all’investimento in indici. L’investimento azionario in singole azioni in genere non è conveniente o non è permesso al singolo investitore. Tuttavia, sono sempre più diffuse le cosiddette azioni CDF che permetto agli investitori privati tali investimenti. Ulteriori approfondimenti in tal senso e la possibilità di un investimento azionario, possono essere trovati su Trade.com. Trade.com è una piattaforma che permette l’investimento in strumenti CDF che sostanzialmente sono basati sulle azioni pur non essendo vere e proprie azioni. Grazie a Trade.com l’investitore privato può investire in una singola azione (o più di una), attraverso le azioni CDF, senza sostenere degli oneri troppo elevati.
Come si può vedere nella seguente immagine, l’investimento in una singola azione può dare notevoli soddisfazioni nell’arco di un solo anno. L’azione in questione è detta RACE, a voi l’onere di trovare l’azienda a cui appartiene.
